Так, все же, что «важнее», - технический анализ или фундаментальный? Все сообщество трейдеров можно разделить на две большие категории в зависимости т того, как они отвечают на поставленный вопрос. Так называемые «технические аналитики», вполне искренно уверены, что для работы им ничего не нужно, кроме текущих цен на акции и знания несложной математики. Они игнорируют изучение пухлых аналитических обзоров и не обращают внимания на новостные ленты. Они заняты построением довольно сложных графиков, на которых они наносят различные линии.

Вторая категория трейдеров - «фундаменталистов», напротив, постоянно находятся в поиске волшебного способа, который бы позволил узнать «истинную» цену конкретной бумаги. Если в результате своих умозаключений они приходят к выводу о недооценке какой-либо акции, то они ее покупают, причем делают это совершенно не обращая внимание на складывающуюся на рынке ситуацию.

Авторы склонны придерживаться некой промежуточной позиции в данном вопросе, с точки зрения которой рыночные условия, в том числе рыночные котировки, рассматриваются как часть фундаментальных условий. В этом случае разделение анализа рынка на «фундаментальную» и «техническую» составляющие вообще делается условным. Такой точки зрения придерживается Джорж Сорос в своей книге «Алхимия финансов». На страницах этого труда он показал, что выведенные из равновесия курсы валют способны изменять адекватные измененным валютным курсам фундаментальные условия.

Также мы абсолютно не верим в возможность обнаружения каких-то «суперновых универсальных индикаторов», с помощью которых становиться возможным абсолютно точное предсказание серьезных катаклизмов вроде террористической  атаки 11 сентября или дефолта 1998 года. Правда, любой уважающий себя приверженец технического анализа в любой момент может предоставить минимум 10 индикаторов, которые, оказывается, «предсказывали» событие такого масштаба еще за несколько дней до его появления.

Мало того, общеизвестным является факт того, что технические индикаторы «перестают работать» именно в то время, когда все участники рынка начинают ими пользоваться. Причина этого явления довольна проста. На больших масштабах времени рост фондового рынка обусловлен возвращением эмитентов на рынок доходов инвесторам в виде купонов, дивидендов и прочих денежных потоков. На коротких участках времени между участниками рынка происходит простое перераспределение этих доходов. Понятно, что в процессе перераспределения должная возникнуть ситуация, когда кто-то проигрывает для того, чтобы кто-то другой смог выиграть. А если абсолютно все используют в своей работе одну и ту же стратегию, и при этом выигрывают, то кто тогда проигрывает? На самом же деле проиграют «все». Допустим, что эти самые «все» твердо уверены в позитивных перспективах определенной акции и, следовательно, покупают ее. Понятно, что цена на эту акцию растет. Наконец наступает момент когда «все» акцию уже купили, а значит, больше она никому не нужна, так как у «всех» она уже есть. В этом случае любая попытка продать эту акцию вызывает немедленный обвал цен и, следовательно, потери^*.

Подведем итог сказанному.

Выбирая стратегию торговли, т.е. глобальное направление торговли, состав активов и тому подобное, главное внимание необходимо уделить фундаментальным факторам, причем трактовать их нужно широко. Помимо прибылей  и убытков конкретной компании, необходимо учитывать и перспективы сектора экономики, страны, а также  мировой экономики в целом. Не стоит забывать о том, что в 1998 году пострадали не только банки с плохим балансом, но абсолютно все.

А вот в процессе выбора тактики торговли, куда относится выбор момента инвестирования и конкретного актива, важную роль начинает играть именно технический анализ рынка.

К сожалению, универсальных технических индикаторов и механических торговых систем, предусматривающих все и вся, не существует. А не существует их только потому, что их существование в принципе невозможно. Эта аксиома заставляет попросту игнорировать громкие заявления различных так называемых «гуру» о том, что они владеют каким-то универсальным  рецептом, неким мистическим знанием, которое позволяет зарабатывать миллионы легко и непринужденно во всех жизненных ситуациях.

* Здесь уместно будет привести известный исторический анекдот. Знаменитый американский банкир Джон П. Морган в 1929 году буквально за несколько дней до биржевого краха избавился практически от всех акций, которые находлись в его собственности. Это обстоятельство позволило Комиссии Конгресса США заподозрить Моргана в использовании инсайдерской информации и манипулировании рынком. Отвечая на предъявленные обвинения, банкир объяснил, что свои капиталы ему помог… чистильщик обуви, который, наводя блеск на его ботинки, решил поинтересоваться у финансиста перспективами купленных им акций железнодорожной компании. Выслушав вопрос, Морган решил, что «Когда на рынок приходит чистильщик обуви, профессионалам на нем больше делать нечего».

1. Допустим компания-импортер ожидает в течении месяца поставки товаров из Европы, за которые придется расплачиваться в евро. У компании есть доллары и ей придется переводит их в евро по прибытии товара. На данный момент компанию устраивает курс евро. Но менеджмент компании не позволяет купить сейчас евро на всю сумму и тем самым «заморозит» денежные средства. Поэтому компания принимает решение хеджировать риск подорожания евро при помощи рынка Forex. Для этого компания переводит на свой счет 5000 долларов США и открывает длинную позицию по евро/доллар. Покупает евро продает доллары на сумму 60000 евро. Сумма 5000 долларов позволяет выдержать падение курса в 800 пунктов. (60000*0,08=4800). И теперь если курс евро пойдет вниз и на торговом счете образуется убыток, он компенсируется за счет конвертации евро в банке по лучшему курсу. И получается, что при любом движении курса валюты компания не будет в убытке.

2. В течении нескольких месяцев компания-экспортер планирует поставить товар за границу и получить оплату в евро. Т. к. компания предпочитает держать денежные средства в долларах ей придется продать евро когда они поступят на счет компании. Если курс доллара к евро компанию устраивает, то для защиты своих средств открывают короткую позицию на Forex (продать евро, купить доллары) на всю сумму контракта. И когда деньги будут приходит закрывать эту позицию частями. И получается что, убыток от конвертации валюты по худшему курсу в банке компенсируется полученной прибылью на торговом счете.

Так называемая «торговля на новостях» представляет собой один из методов торговли, который базируется на предположении, что новости двигают рынок. Появление хороших новостей вызывает повышение котировок, а появление плохих – соответственно, понижение. При таком подходе любые факторы, которые оказывают влияние на стоимость компании, рассматриваются как НОВОСТИ об этих факторах. К примеру, улучшение финансовых показателей компании (фундаментальный показатель, являющийся частью рыночного анализа) рассматривается как положительная новость об улучшении финансовых показателей этой компании.

Знаменитая спекуляция барона Ротшильда по поводу битвы при Ватерлоо представляет собой один из самых ярчайших примеров торговли на новостях в истории. В свое время Натан Ротшильд был известен на Лондонской бирже как человек, который обладает доступом к самой оперативной информации. Такое сложившееся мнение приводило к тому, что его действия очень часто оказывали непосредственное влияние на поведение других биржевых игроков.

20 июля 1815 г. Натан Ротшильд узнал о победе над Наполеоном в битве при Ватерлоо еще задолго до прибытия официального курьера от герцога Веллингтона (это случилось благодаря его великолепно налаженной курьерской службе).

Приняв к сведению этот факт, Ротшильд отправился на Лондонскую биржу, где начал сбывать ценные бумаги. Результатом этих действий явилось появление слухов о проигрыше англичан, что вызвало на бирже панику. Когда курс ценных бумаг упал до рекордно низкого уровня, они были скуплены Ротшильдом, что принесло ему значительное состояние.

Таким образом, битва при Ватерлоо помимо учебников по военному искусству, также вошла в историю крупнейших финансовых операций. Широкая же публика, которая всегда отличалась склонностью демонизировать подобные личности, до сих пор всерьез обсуждает возможность того, что наполеоновский маршал Груши опоздал к месту битвы только благодаря деньгам Ротшильда.

Но здесь далеко не все так просто и понятно. Довольно часто фондовый рынок реагирует на новости парадоксально и, на взгляд непосвященного человека, довольно-таки необъяснимо. Появляется что-то ну совсем великолепное, а цены непонятно почему вдруг начинают падать, или наоборот.
 
Весь секрет заключается в том, что прямым действием на рынок обладают только неожиданные новости.

Несомненно, что появившаяся новость о революции в каком-нибудь государстве, в связи с чем завтра планируется отмена всех акций, приведет к полному краху биржи. Или же, к примеру, внезапное улучшение финансовых показателей какой-либо компании является хорошей новостью, которая непременно вызовет рост цен на акции этой компании. Но эти два примера являются примерами неожиданных новостей, которые застают участников рынка врасплох.

Абсолютное же большинство оказывающих влияние на рынок новостей представляют собой заранее запланированные отчеты, макроэкономические данные или уже ранее анонсированные заявления официальных лиц. У профессионалов в отношении таких новостей существует поговорка «Покупай слухи и ожидания, продавай факт». Именно здесь и содержится секрет на первый взгляд странного поведение рынка, рынок растет, пока все ожидают объявление хорошей новости, но падает, как только она реально выходит. Правда, перед падением происходит один короткий скачек наверх.

Причины такой картины следующие. Все дело в том, что крупные участники рынка (условно назовем их «профессионалами»), открытие и закрытие позиции у которых занимает недели, а тои месяцы, просто не в состоянии продавать свои пакеты акций на падающем рынке, так как это приведет к обрушению котировок. В связи с этим ими планируется закрытие своих позиций именно в момент объявления ожидаемых позитивных новостей.

Рассмотрим эту ситуацию на следующем чисто гипотетическом примере. Допустим, уважаемая газета «Все будет хорошо!» на своей первой полосе опубликовывает следующую новость: «Ура! Россия, наконец-то, вступила в ВТО! Теперь все будет ну просто совсем распрекрасно, а доходы корпораций вырастут на 100 миллиардов чего-нибудь как минимум!». Ниже идет огромная статья, которая расписывает радужные перспективы для всех, не жалея восторженных прилагательных. Само собой, первой и естественной реакцией участника рынка будет желание немедленно покупать, что и кинуться делать многочисленные «непрофессионалы» (как мы их назовем условно), для которых факт вступления России в ВТО оказался неожиданным сюрпризом. А вот на бирже, оказывается, таких покупателей  уже заждались крупные пакеты акций, которые заранее были закуплены «профессионалами». В такой ситуации все зависит от того, чего же окажется больше, - «свежих» денег или же акций. Котировки либо поднимутся, либо опустятся, но в 90% случаев следует ожидать их снижения.

Подводя черту под сказанным, подведем итоги.

Все новости делятся на «ожидаемые» и «внезапные», первые из которых отыгрываются по принципу «Покупаем слух – продаем факт», тогда как «внезапные» отыгрываются в прямой зависимости от стороны действия новости.

Как мы уже говорили выше, большинство новостей фондового рынка нужно отнести к классу «ожидаемых». Так, например, сделки, связанные с поглощением или слиянием компаний в большинстве случаев готовятся в течение довольно продолжительного времени. Переговоры по таким операциям могут продолжаться много месяцев, причем в них задействовано большое количество людей. В таких случаях, естественно, утечку информации предотвратить практически невозможно и эта информация, обретая форму слухов, распространяется по рынку задолго до официального объявления самой новости. К числу «ожидаемых» новостей можно отнести хорошие или плохие финансовые отчеты компаний, размещение облигаций, объявления о сделках слияния-поглощения, подписание крупных выгодных контактов и множество подобных.

Надеюсь эти материалы уберегут вас от мошенников.

Работа на ПК - сортировка изображений 

Работа на дому: Вырезание этикеток 

Фишинг. Попытка украсть ваши Яндекс-деньги. 

Работа оператором Webmoney. 

"Заработок" на обмене валют через обменники.

"Наказать" волшебный кошелек.

Мошенничество с переводом текстов. Новый лохотрон.

Мошенничество с работой по набору текста

Обман по вкладам WebMoney

Обман с доверительным управлением на Форекс

Обман от МФК "Перспектива " . WebIT

Обработка писем на дому. Вариант 2

Обработка писем на дому - мошенничество.

Взлом Webmoney, Волшебный кошелек и др.

Обман при покупке вещей в интернет-магазинах и ауционах

Обман с реалити-шоу

Распространенные способы обмана в рунете

Обман с картами оплаты сотовой связи

Несколько видов обмана с бесплатной сотовой связью

Обман с бесплатной сотовой связью - 2

Наиболее распространенные способы обмана за рубежом.

Обман на выращивании цветов

Работа и карьера job-career.com.ru (novaya-rabota.ru). Обман ?